Betriebliche Altersvorsorge: Lohnt sich das Modell?

Wie die betriebliche Altersvorsorge funktioniert

Die betriebliche Altersvorsorge (bAV) ermöglicht es Arbeitnehmern, einen Teil ihres Bruttoeinkommens in eine Altersvorsorge umzuwandeln – das nennt sich Entgeltumwandlung. Statt das Geld als Gehalt zu erhalten, fließt es direkt in einen Vorsorgetopf. Der große Vorteil liegt in der Steuerersparnis: Weil das umgewandelte Einkommen die Steuerbemessungsgrundlage senkt, zahlen Arbeitnehmer weniger Einkommensteuer und – bis zur gesetzlichen Beitragsfreigrenze – weniger Sozialversicherungsbeiträge. Der Arbeitnehmeranteil an den Sozialversicherungen beträgt aktuell rund 20 Prozent des Bruttoeinkommens; dieser Anteil entfällt auf den umgewandelten Betrag bis zur Freigrenze vollständig.

Allerdings gibt es eine wichtige Besonderheit: Im Gegensatz zur privaten Altersvorsorge werden die Rentenzahlungen aus der bAV vollständig mit dem persönlichen Steuersatz besteuert – und zusätzlich werden auf bAV-Leistungen volle Kranken- und Pflegeversicherungsbeiträge fällig, sofern der Rentner gesetzlich krankenversichert ist. Das ist ein oft unterschätzter Kostenfaktor. Wer beispielsweise während der Erwerbstätigkeit einen Grenzsteuersatz von 30 Prozent hat, zahlt in der Rente möglicherweise nur 20 Prozent – oder eben auch mehr, falls weitere Renteneinkünfte hinzukommen. Diese sogenannte nachgelagerte Besteuerung ist ein entscheidender Faktor in der Gesamtrechnung.

Der Arbeitgeber spielt eine zentrale Rolle: Seit dem Jahr 2019 ist er bei neu abgeschlossenen Entgeltumwandlungsverträgen verpflichtet, mindestens 15 Prozent des umgewandelten Betrags als Zuschuss weiterzugeben – sofern er durch die Entgeltumwandlung tatsächlich Sozialversicherungsbeiträge einspart. Seit dem 1. Januar 2022 gilt diese Pflicht auch für alle Bestandsverträge. Ein Arbeitgeber, der freiwillig höhere Zuschüsse zahlt, hebt die Attraktivität der bAV deutlich an.

Die verschiedenen Durchführungswege

Die betriebliche Altersvorsorge kann auf fünf gesetzlich definierten Wegen umgesetzt werden. Die Direktversicherung ist der mit Abstand häufigste Weg: Der Arbeitgeber schließt einen Versicherungsvertrag bei einer Versicherungsgesellschaft ab und zahlt die Beiträge direkt ein. Der Arbeitnehmer kann eine klassische Variante mit dem aktuellen Höchstrechnungszins von 0,25 Prozent (Stand 2024) oder eine fondsgebundene Variante wählen. Letztere bietet höheres Renditepotenzial, aber auch höheres Schwankungsrisiko.

Die Pensionskasse stellt eine Pooling-Lösung dar, bei der mehrere Unternehmen ihre Altersvorsorge über eine gemeinsame Kasse abwickeln. Dadurch sinken die Verwaltungskosten, und größere Arbeitgeber können bessere Konditionen aushandeln. Die Pensionszusage (auch: Direktzusage) ist die traditionelle Methode großer Konzerne: Der Arbeitgeber verspricht direkt eine Leistung und deckt diese über Pensionsrückstellungen in der eigenen Bilanz ab. Daneben existieren Pensionsfonds – kapitalmarktnahe Vehikel mit höherer Renditechance, aber regulierter Mindestleistung – sowie die Unterstützungskasse als älteste Form ohne Rechtsanspruch des Arbeitnehmers gegenüber der Kasse.

Entgeltumwandlung: Das Rechenbeispiel

Ein konkretes Zahlenbeispiel zeigt die finanzielle Mechanik: Ein Arbeitnehmer mit einem Bruttogehalt von 4.000 Euro monatlich (Steuerklasse I, keine Kinder) wandelt 200 Euro monatlich um. Die steuerfreie Höchstgrenze für Entgeltumwandlung liegt 2024 bei 302 Euro monatlich (4 Prozent der Beitragsbemessungsgrenze West der gesetzlichen Rentenversicherung: 7.550 Euro × 4 % = 302 Euro). Der gewählte Betrag liegt also komfortabel innerhalb der Freigrenze.

Die monatlichen Ersparnisse setzen sich wie folgt zusammen: Die Einkommensteuerersparnis beträgt etwa 54 Euro (Grenzsteuersatz von rund 27 Prozent bei diesem Einkommensniveau). Die Ersparnis bei den Sozialversicherungsbeiträgen (Arbeitnehmeranteil ≈ 20 Prozent) beläuft sich auf 40 Euro. Insgesamt entlastet die Umwandlung den Arbeitnehmer netto um rund 94 Euro – er zahlt also effektiv nur 106 Euro aus seinem Nettoeinkommen für einen Beitrag von 200 Euro. Hinzu kommt der gesetzliche Mindest-Arbeitgeberzuschuss von 15 Prozent auf 200 Euro, also 30 Euro monatlich. Damit fließen tatsächlich 230 Euro in den Vorsorgevertrag, während den Arbeitnehmer netto lediglich 106 Euro belasten.

Nach 30 Jahren Beitragszahlung (von Alter 35 bis 65) ergibt sich bei einer angenommenen durchschnittlichen Netto-Rendite von 3 Prozent pro Jahr – realistisch für einen ausgewogenen Mischfonds-Ansatz – ein Vertragsguthaben von rund 134.000 Euro. Über die gesamte Ansparphase hat der Arbeitnehmer netto 38.160 Euro eingezahlt (106 Euro × 12 × 30), der Arbeitgeber steuerte mindestens 10.800 Euro bei. Die Steuerstundung und die Sozialversicherungsersparnis haben den Aufbau dieses Kapitals erheblich beschleunigt.

In der Rentenphase greift die nachgelagerte Besteuerung: Auf eine monatliche Rente von rund 430 Euro (bei Verrentung über 25 Jahre) fallen Einkommensteuer sowie volle Krankenversicherungsbeiträge an. Bei einem angenommenen Steuersatz von 18 Prozent und einem KV-Beitragssatz von 14,6 Prozent plus Pflegeversicherung (3,4 Prozent für Kinderlose ab 2024) ergibt sich eine Gesamtbelastung von rund 36 Prozent – das entspricht etwa 155 Euro. Die Netto-Monatsrente beträgt dann rund 275 Euro. Dennoch: Wer während der Einzahlphase einen deutlich höheren Grenzsteuersatz hatte als in der Rente, erzielt durch die bAV einen klaren Nettovorteil gegenüber privater Vorsorge aus dem Nettoeinkommen.

Wann lohnt sich die bAV – und wann nicht?

Die betriebliche Altersvorsorge lohnt sich besonders dann, wenn der Arbeitgeber freiwillig hohe Zuschüsse beisteuert, wenn der persönliche Steuersatz in der Rente deutlich niedriger liegt als in der Erwerbsphase, und wenn fondsgebundene Anlageoptionen mit niedrigen Kosten gewählt werden. Wer heute einen Grenzsteuersatz von 35 oder 40 Prozent hat und im Rentenalter voraussichtlich unter 20 Prozent landet, profitiert erheblich.

Kritisch wird die Rechnung hingegen für Arbeitnehmer, die im Rentenalter noch erhebliche andere Einkünfte erzielen, für Geringverdiener, bei denen die bAV-Rente auf Grundsicherung angerechnet werden kann, sowie bei Verträgen mit hohen Verwaltungskosten und unflexiblen Garantieprodukten. Auch Jobwechsler sollten die Portabilitätsregeln genau prüfen: Nicht jeder Vertrag lässt sich reibungslos auf einen neuen Arbeitgeber übertragen. Und wer in jungen Jahren stirbt, hat unter Umständen wenig von den eingezahlten Beträgen – sofern keine Hinterbliebenenleistung vereinbart wurde.

Entscheidend ist letztlich die Kostenstruktur des konkreten Vertrags. Abschlusskosten, laufende Verwaltungsgebühren und Ausgabeaufschläge bei Fonds können die Renditevorteile der Steuerstundung erheblich aufzehren. Arbeitnehmer sollten vor Vertragsschluss den Produktinformationsblatt-Ausweis der Gesamtkosten (Reduction in Yield) einfordern und vergleichen.